盘前:道指期货涨0.2% 华尔街大空头纷纷转向
美股股指期货周二盘前小幅攀升,欧洲股市上涨,全球股市接近2022年4月以来的最高水平,交易员押注明年将降息,华尔街最悲观空头们也纷纷转向。
截至发稿,道指期货涨0.2%,标普500期指涨0.2%,纳指期货涨0.2%。
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美股股指期货周二盘前小幅攀升,欧洲股市上涨,全球股市接近2022年4月以来的最高水平,交易员押注明年将降息,华尔街最悲观空头们也纷纷转向。
截至发稿,道指期货涨0.2%,标普500期指涨0.2%,纳指期货涨0.2%。
欧洲央行管委会委员Pierre Wunsch称降息的可能性取决于薪资涨幅放缓的速度。
这位鹰派比利时央行行长对彭博社表示,目前欧元区20国的薪资涨幅超过5%,远高于欧洲央行的通胀目标2%。
“基线情景显然是不必再加息,而且在某个时候我们可能会讨论降息,”Wunsch周一在布鲁塞尔表示。“但在此之前,需要有明确的迹象表明工资走向与通胀目标2%结构性相容的水平。”
上周,COMEX黄金价格上涨0.64%至2033.80美元/盎司,沪金2402合约下降0.37%至473.68元/克。
来看看上周重要市场数据:议息会议方面,美联储议息会议符合市场预期,继续保持利率不变,将目标利率区间维持在5.25%-5.5%,但美联储向市场释放了宽松预期。从最新的点阵图来看,明年至少降息三次,降息预期大幅上调50BP,市场对降息的预期更为积极。失业率方面,美国初请失业救济人数是20.2万,低于预期和前值的22万。零售销售方面,11月零售销售环比上涨0.3%,高于预期和前值的-0.10%。上述失业率和零售销售数据增强市场对美国经济平稳着陆的信心。
专题:美股连续第七周上涨 道指再创历史新高
平安证券发布研究报告称,明年美债下行确定性较高,在美债“鲸鱼”落下情形下,全球流动性“潮水”升起,看多美债,美股震荡加剧,以结构性机会为主,科技行业牛市或将延续,建议关注信息科技、医药板块。
平安证券主要观点如下:
2023年全球主线:预期与现实的背离,美国经济衰退、美联储加息结束不断被证伪
回顾2023年,全球经济走势与2022年底市场预想的路径出现背离,美国经济衰退、美联储加息结束不断被证伪,甚至出现了违背“常理”的周期逆行,从2023年上半年的加息到经济降温下预期的“软着陆”达成,直接跃迁到了三季度GDP超预期表现。是什么支撑了23年高基准利率下美国经济超预期表现?我们认为主要根源在于三方面:美国财政赤字“顺周期”扩张、韧性超一般周期的就业以及居民部门和企业部门的强劲资产负债表。
WTI录得10月底以来首次单周上涨,因美联储转鸽预期提振风险资产。黄金受美联储鸽派信号提振本周上涨,但涨幅在美联储官员周五打击降息预期后收窄。
原油:WTI录得10月底以来首次单周上涨
原油本周小涨,终结七周连跌之势,原因是有迹象显示美联储的大幅加息行动已经终结,风险资产获得提振。
WTI基本持平,结算价在每桶71美元之上。油价早间上涨过后一度下跌。1.8%,因纽约联储行长John Williams表示现在考虑3月降息为时过早。随后收复失地,本周录得10月底以来首周上涨。
纽约联储行长John Williams等美联储官员发表讲话之后,交易员下调对美联储降息幅度的预期,美元本周跌幅收窄。市场憧憬刺激措施会提振需求,金属价格上涨,大宗商品货币周五再次表现出色。有数据显示欧元区两大经济体私营部门活动年底恶化之后,欧元下跌。
彭博美元指数上涨0.3%,各货币表现各异;该指数本周下跌1.4%,而表现最佳的挪威克朗单周上涨4.2%
美国10年期国债收益率基本持平,报3.92%,而2年期收益率上涨7个基点
Williams表示,央行现在开始考虑最早3月启动降息为时过早,因为官员们还在考虑政策是否具有足够限制性,以使通胀率回归2%
专题:美股连续第七周上涨 道指再创历史新高
金融市场对美联储最快会在3月降息的预期正在升温,然而,周五,美联储两位官员却给这种预期泼了一盆冷水。
纽约联邦储备银行行长John Williams表示,官员们还在考虑政策是否具有足够限制性以使通货膨胀率回归2%,现在开始考虑降息为时过早。
另外,亚特兰大联邦储备银行行长 Raphael Bostic表示,他预计2024年会降息两次,但要到第三季度才会开始。他对明年的货币政策有投票权。
美国股指期货延续升势 标普500指数有望连续第七周收涨
美股期货守住涨势,此前美联储证实了市场的押注,即将很快开始放松政策,令股指创出纪录新高。
纽约时间6:17,美国三大股指期货上涨0.3%。标普500指数有望连续第七周收涨。欧洲方面,斯托克600指数创2022年1月以来新高,势将连续第五周上涨。
美联储点燃了本周的投机潮,确认了市场所猜测的,其准备宣告在没有造成重大经济代价的情况下成功地抗击了通胀,并转向降息。美银援引EPFR Global的数据称,美国股票基金连续第九周录得资金流入,金额为259亿美元,为2021年12月以来的最长。
纽约联邦储备银行行长威廉姆斯表示,美联储现在开始考虑最早3月启动降息为时过早,因为官员们还在考虑政策是否具有足够限制性,以使通胀率回归2%。
“我们并没有真的在讨论降息,”威廉姆斯周五表示。他指出,现在考虑3月降息为时过早。
“正如鲍威尔主席所言,问题在于,我们的货币政策是不是已经达到了具有足够限制性的立场,以确保通胀率回落到2%?这是我们要面对的问题,”他表示。
实施几十年来最猛加息行动之后,美联储本周早些时候暗示将掉转方向,官员们发布的预测显示明年会有一系列降息。
华泰证券发布研究报告称,11月美国零售主要分项均普遍回升,但非耐用品和餐饮消费改善或受感恩节假期等一次性因素推动。数据发布后,市场降息预期小幅回落,美债利率回落,美元走弱。联储从此前“需要数据说服其降息”的立场,慢慢转变为“只要数据允许就降息”。这意味着,个别月份零售等数据偏强影响或有限,只要增长、非农和通胀数据处于回落趋势,联储可顺势开启降息,避免高利率持续加大经济衰退风险,该行预计联储最早2024年3月可能开启本轮降息周期。
华泰证券观点如下:
美国11月零售环比录得0.3%,高于彭博一致预期(-0.1%)和前值(-0.2%),同比增速回升1.9pct至4.1%;